Le Maroc prépare une nouvelle émission d’Eurobond avec le soutien de quatre banques internationales
Le Maroc a mandaté BNP Paribas SA, Citigroup Inc., Deutsche Bank AG et JPMorgan Chase & Co pour accompagner le Trésor dans sa prochaine émission obligataire sur le marché financier international. Cette opération, prévue avant la fin mars, marquera le retour du Royaume sur le marché de la dette libellée en euros, une première depuis 2020.
Un roadshow est lancé ce lundi à Paris et Londres, où les représentants du Trésor marocain rencontreront des investisseurs internationaux afin de promouvoir cette nouvelle levée de fonds. Le cabinet de conseil franco-américain Lazard a également été retenu pour appuyer le Maroc sur les aspects financiers de l’opération.
Cette émission obligataire, dont le montant exact n’a pas encore été révélé, sera composée de deux tranches de maturités de quatre et dix ans. Elle s’inscrit dans la continuité de la dernière émission de dette en dollars réalisée en 2023, d’un montant de 2,5 milliards de dollars.
Selon Bloomberg, le rendement des obligations marocaines en dollars arrivant à échéance en 2033 s’établissait récemment à 5,8%, un niveau proche de son plus bas de l’année. Le Maroc bénéficie par ailleurs de la meilleure note non-investment grade auprès des trois principales agences de notation.
La ministre des Finances, Nadia Fettah, avait déjà indiqué, lors d’une conférence à Riyad, que le Maroc privilégiait actuellement un financement en euros, en raison de ses besoins économiques. Elle avait précisé que le Royaume attendait une stabilisation des marchés après la volatilité observée en janvier pour lancer son eurobond.
Avec cette nouvelle levée de fonds, le Maroc poursuit sa stratégie de diversification de ses sources de financement et de consolidation de sa présence sur les marchés internationaux.