Financement participatif au Maroc : la Mourabaha immobilière atteint 32,1 milliards de dirhams

Mardi 01 Septembre 2026 - 08:30

Par: ELMIR Barae

Financement participatif au Maroc : la Mourabaha immobilière atteint 32,1 milliards de dirhams

Le financement participatif destiné à l’habitat poursuit sa progression au Maroc, porté notamment par la montée en puissance de la Mourabaha immobilière. À fin juillet 2026, l’encours de ces financements s’est établi à 32,1 milliards de dirhams, contre 27,4 milliards une année auparavant, selon les dernières données publiées par Bank Al-Maghrib (BAM).

Sur un an, cette enveloppe affiche ainsi une croissance de 17,1%, confirmant la tendance haussière observée sur ce segment du financement bancaire. Les chiffres intègrent notamment les opérations de Mourabaha immobilière ainsi que les marges constatées d’avance.

La Mourabaha immobilière continue de gagner du terrain

La progression enregistrée traduit une demande soutenue pour les solutions de financement participatif dédiées à l’acquisition de logements. Ce mécanisme, fondé sur la Mourabaha, permet à la banque d’acquérir le bien avant de le revendre au client à un prix comprenant une marge préalablement déterminée.

Avec un encours dépassant désormais 32 milliards de dirhams, ce mode de financement confirme progressivement sa place dans le paysage du crédit à l’habitat au Maroc.

L’évolution observée à fin juillet intervient également dans un contexte de progression globale des crédits accordés aux ménages.

Les crédits aux ménages progressent

Selon Bank Al-Maghrib, l’encours des crédits destinés aux ménages a atteint 403,4 milliards de dirhams à fin juillet 2026. Il s’inscrit ainsi en hausse de 3,3% sur un an et de 1,9% par rapport à décembre 2025.

Cette évolution repose sur deux principales composantes : les prêts à l’habitat et les crédits à la consommation.

Les financements destinés au logement ont progressé de 2,6% en glissement annuel. Cette évolution confirme la poursuite de la demande de crédit immobilier, dans un contexte où le financement de l’acquisition de logements demeure un élément important de l’activité bancaire.

Les crédits à la consommation affichent pour leur part une croissance plus rapide, atteignant 4,5% sur un an.

Un marché du crédit porté par plusieurs moteurs

Les données de BAM mettent ainsi en évidence une progression différenciée des différentes catégories de financement accordées aux particuliers. Si le crédit à l’habitat avance à un rythme modéré, la consommation affiche une accélération plus importante.

Dans ce paysage, le financement participatif immobilier se distingue par une croissance annuelle de 17,1%, nettement supérieure à celle de l’ensemble des crédits aux ménages.

Cette dynamique témoigne de la consolidation progressive des offres de financement participatif sur le marché marocain. Elle traduit également l’intérêt des ménages pour des formules alternatives de financement de leur logement.

Une tendance à suivre dans les prochains mois

La poursuite de cette progression constituera un indicateur important pour mesurer l’évolution du financement participatif au Maroc. La capacité de ce segment à maintenir son rythme de croissance dépendra notamment de l’évolution de la demande immobilière et du recours des ménages aux différentes formes de crédit.

À fin juillet, les données disponibles dessinent donc un marché du financement des particuliers en croissance, avec une dynamique particulièrement marquée du côté du financement participatif destiné à l’habitat.