OCP renforce son financement international avec une nouvelle émission obligataire

08:00

Par: Sahili Aya

OCP renforce son financement international avec une nouvelle émission obligataire

Le groupe OCP poursuit la diversification de ses sources de financement avec une nouvelle opération sur les marchés internationaux. Le spécialiste marocain des phosphates a mobilisé près de 150 millions de dollars supplémentaires à travers une émission obligataire hybride, portant à près de 650 millions de dollars les montants levés depuis le lancement de son programme actuel.

L’opération, réalisée le 14 septembre 2026 puis réglée et admise à la cotation le 21 septembre sur Euronext Dublin, complète une première levée de 500 millions de dollars effectuée en avril. Au total, les deux opérations représentent désormais 649,9 millions de dollars.

Une opération inscrite dans un programme de 1,5 milliard de dollars

Cette nouvelle levée s’inscrit dans un programme obligataire international dont le montant global atteint 1,5 milliard de dollars. Celui-ci repose sur deux échéances distinctes, fixées à 5,25 ans et 10,25 ans.

La transaction de septembre porte sur la maturité la plus longue. Les titres concernés arriveront à échéance en juillet 2036, offrant ainsi au groupe une visibilité accrue sur une partie de ses besoins de financement à moyen et long terme.

L’opération intervient alors qu’OCP continue de mobiliser d’importantes ressources pour accompagner ses différents projets industriels, énergétiques et liés au développement de ses activités à l’international.

Des obligations hybrides aux caractéristiques spécifiques

Les titres émis présentent une structure financière particulière. Il s’agit d’obligations subordonnées perpétuelles, assorties notamment d'une possibilité de remboursement anticipé et d'un mécanisme permettant, sous certaines conditions, de différer le paiement des intérêts.

Le taux d’intérêt fixe a été établi à 7,3682 % jusqu’à la première date de révision prévue dans les conditions de l’émission.

Les titres placés en septembre seront par ailleurs regroupés avec ceux émis en avril afin de constituer une série unique. Cette consolidation permet d’inscrire les deux opérations dans une même architecture financière.

J.P. Morgan Securities a participé à la transaction en qualité d’acheteur initial, illustrant le recours d’OCP à des intermédiaires financiers internationaux pour ses opérations sur les marchés de capitaux.

Un levier pour accompagner les investissements du groupe

Les ressources issues de cette émission sont destinées aux besoins généraux d’OCP. Le groupe dispose ainsi d’une marge de manœuvre supplémentaire pour financer ses activités et poursuivre ses investissements dans un contexte marqué par l’évolution rapide des marchés des engrais, de l’énergie et des matières premières.

Au-delà du montant mobilisé, l’opération traduit également la volonté d’OCP de maintenir un accès régulier aux marchés financiers internationaux. La diversification des sources de financement constitue un élément important pour un groupe engagé dans des programmes d’investissement de grande ampleur.

Avec près de 650 millions de dollars levés depuis avril dans le cadre d’un programme pouvant atteindre 1,5 milliard de dollars, OCP poursuit ainsi la structuration de ses ressources financières tout en renforçant sa présence auprès des investisseurs internationaux.