Bourse de Casablanca: les cinq dernières IPO
Malgré un potentiel important d'entreprises répondant aux critères d'introduction en Bourse et le classement de la place casablancaise comme 5ème dans la région MENA en matière de capitalisation boursière, et 3ème sur le continent en termes de volumes des transactions (2018), les opérations d'IPO (Initital Public Offering) restent encore rares.
En effet, la dernière introduction à la Bourse de Casablanca, réalisée par le groupe spécialisé dans la production des biens de consommation des ménages Mutandis, remonte au 18 décembre 2018, portant à seulement 76, le nombre de sociétés cotées.
Retour sur les cinq dernières introductions à la place casablancaise :
- Mutandis SCA : 18 décembre 2018 :
Cette IPO a pris la forme d'une augmentation de capital à hauteur de 215 millions de dirhams (MDH) et d'une cession de parts de 185 MDH. Au total ce sont 2.222.223 actions, au prix unitaire de 180 dirhams par action. Les nouveaux actionnaires détiennent désormais 27,8% du capital de l’entreprise.
D'après les résultats de cette IPO, 3.281 personnes de 15 nationalités, venues de 12 régions ont souscrit à l’action Mutandis lors de la période de souscription qui s’est étendue du 3 au 7 décembre. Le taux de satisfaction de la demande s'est établi à 39,99%.
Les institutionnels ont obtenu 70,7% du capital ouvert à la souscription, dont 41% d’institutionnels étrangers. Les particuliers se sont octroyés 29,28%.
- Immorente Invest: 11 mai 2018
Le montant global de l’introduction en Bourse d’Immorente Invest s’est élevé à 400 MDH et a porté sur l’émission de 4.000.000 actions au prix de 100 DH chacune.
Les résultats techniques de l’opération font ressortir 1.324 souscripteurs issus de 12 régions différentes et 5 nationalités. Le nombre d’actions demandées a atteint les 5,6 millions, et le taux de satisfaction de la demande a été de l’ordre de 71,39%.
Le plus gros lot attribué est revenu aux institutionnels (75%), le nombre de souscripteurs a été de 58, relevant de 2 nationalités différentes. Le taux de satisfaction de la demande s’est élevé à 75,69%.
Les personnes physiques arrivent en second rang (14,58%) pour un nombre de souscripteurs de 1.247 issus de 5 nationalités, suivies des personnes morales à 25,3 MDH.
- Sodep-Marsa Maroc : 19 juillet 2016
La mise sur le marché boursier de 40% du capital de Marsa Maroc, pour 1,9 milliard de dirhams (MMDH), a connu un véritable engouement de la part des investisseurs. Véritable coup de pouce à la place casablancaise, cette opération a drainé 18.343 souscripteurs, de 12 régions différentes et 23 nationalités, pour un taux de satisfaction moyen de 15,79%, soit 1 sur 6. Devant le succès de l'opération, la Bourse de Casablanca a dû annoncer la clôture anticipée de la période de souscription ( le 27 juin 2016 au lieu du 30 juin prévue initialement).
En termes de montant, la demande de souscription a atteint 12,1 MMDH pour un montant alloué de 1,9 MMDH.
- Afma : 15 décembre 2015
L'opération d’introduction en bourse d’AFMA, qui s’est étalée du 30 novembre au 2 décembre 2015, a connu un franc succès. Le courtage en assurance avait pour objectif de franchir une nouvelle étape dans son développement, par la cession de 250.000 actions au prix de 720 dirhams l’unité. Le montant global de l’opération s’est établi à 180 MDH.
D'après les résultats de l'opération, le montant souscrit a atteint 1,264 MMDH et le taux de satisfaction s'est établi à 14,2%. Le nombre de souscripteurs s'est chiffré à 2.018, issus de 11 régions et de 9 nationalités différentes.
Total Maroc : 29 mai 2015
Cette introduction s'est matérialisée par la cession de 1.344.000 actions, détenues par Total Outre Mer. Cette cession représentait 15% du capital social et des droits de vote dans la société. Coté résultats, l'opération a été souscrite 6,7 fois (taux de satisfaction de 14,91%). Les actions demandées ont dépassé les 9 millions, contre 1,344 million d’actions attribuées. Le nombre de souscripteurs s'est élevé à 3.099.
Par catégorie d’investisseurs, les institutionnels ont souscrit près de 2,93 MMDH (taux de satisfaction de 16,12%), les personnes physiques ont apporté 1,6 MMDH (taux de satisfaction de 13,39%) et les personnes morales 264 MDH (10,66% satisfaits).
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