Crédit du Maroc réussit son emprunt obligataire subordonné de 500 MDH

Samedi 07 Décembre 2024 - 15:26

Par: ELMIR Barae

Crédit du Maroc réussit son emprunt obligataire subordonné de 500 MDH

Le Crédit du Maroc a bouclé avec succès son emprunt obligataire subordonné perpétuel, d’un montant total de 500 millions de dirhams (MDH), marqué par un fort engouement des investisseurs. L’opération, qui intègre un mécanisme d’absorption des pertes et d’annulation du paiement des coupons, a enregistré un taux de souscription exceptionnel de 152 %, témoignant de la confiance des investisseurs institutionnels envers l’établissement bancaire.

Selon un communiqué publié sur le site de l’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC), cette émission a vu la participation de 25 investisseurs OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières), avec une nette préférence pour la tranche B révisable annuellement. Cette opération reflète un intérêt marqué pour les produits structurés proposés par le Crédit du Maroc, dans un contexte de marchés financiers en pleine évolution.

Conformément au prospectus visé par l’AMMC le 20 novembre 2024 sous la référence n° VI/EM/034/2024, l’emprunt est structuré en deux tranches distinctes, chacune avec des caractéristiques spécifiques en termes de taux d’intérêt.

Pour la tranche A non cotée, le taux d’intérêt est révisable tous les 10 ans. Durant les 10 premières années, ce taux est basé sur le taux à 10 ans de la courbe des Bons du Trésor publié par Bank Al-Maghrib au 29 novembre 2024, fixé à 3,32 %, auquel s’ajoute une prime de risque comprise entre 225 et 235 points de base (pbs). Le taux de sortie est donc situé entre 5,57 % et 5,67 %.

Quant à la tranche B révisable annuellement, le taux d’intérêt pour la première année repose sur le taux monétaire à 52 semaines, également publié par Bank Al-Maghrib, fixé à 2,73 %, majoré d’une prime de risque comprise entre 205 et 215 pbs. Le taux de sortie pour cette tranche varie ainsi entre 4,78 % et 4,88 %.

Ce placement confirme le rôle actif du Crédit du Maroc dans le développement du marché obligataire marocain et sa capacité à mobiliser des fonds dans des conditions favorables. Pour les investisseurs institutionnels, cette opération représente une opportunité d’investissement attrayante grâce à des rendements compétitifs et une exposition limitée au risque.

En consolidant sa position sur le marché des capitaux, le Crédit du Maroc continue d’offrir des solutions innovantes adaptées aux attentes des investisseurs et aux besoins croissants de financement. Cette réussite témoigne également de la solidité et de la réputation de la banque sur le marché national, renforçant sa capacité à soutenir les projets économiques stratégiques du Royaume.