Les assureurs marocains face aux défis de leur expansion en Afrique

Jeudi 16 Juillet 2026 - 08:45

Par: Naji khaoula

Les assureurs marocains face aux défis de leur expansion en Afrique

Alors que les grandes banques marocaines ont réussi à s'imposer sur plusieurs marchés africains, les compagnies d'assurance du Royaume rencontrent davantage de difficultés à étendre leur présence en Afrique subsaharienne. Malgré des ambitions affichées depuis plusieurs années, leur part de marché demeure limitée dans les pays membres de la Conférence interafricaine des marchés d'assurance (CIMA), illustrant les spécificités et les contraintes propres à ce secteur.

Les établissements bancaires marocains, notamment Bank of Africa, la Banque Centrale Populaire (BCP) et Attijariwafa bank, occupent une place importante au sein de l'Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA). En revanche, les compagnies d'assurance marocaines ne représentent qu'une faible proportion des primes émises dans la zone CIMA, malgré la présence de certaines filiales régionales.

Cette différence s'explique en partie par les caractéristiques du marché. Dans plusieurs pays d'Afrique subsaharienne francophone, le taux de pénétration de l'assurance reste faible, autour de 1 % du produit intérieur brut, contre près de 4 % au Maroc. Les revenus limités des ménages, les priorités liées aux dépenses essentielles ainsi que certaines habitudes culturelles réduisent encore le recours aux produits d'assurance, notamment dans les domaines de l'épargne et de la prévoyance.

Les contraintes réglementaires constituent également un frein majeur. Contrairement aux banques, qui peuvent mutualiser certaines fonctions à l'échelle régionale, les compagnies d'assurance doivent créer une filiale juridiquement autonome dans chaque pays où elles souhaitent exercer leurs activités. Depuis la réforme réglementaire de 2016 au sein de la CIMA, les exigences en matière de capital minimum ont été fortement renforcées, augmentant considérablement le coût d'implantation sur plusieurs marchés.

Cette évolution a conduit les principaux groupes marocains à adopter une stratégie plus prudente. Wafa Assurance est aujourd'hui présente dans un nombre limité de pays de la zone, tandis que la Banque Centrale Populaire affiche une couverture assurantielle plus restreinte que son réseau bancaire. De son côté, la Royale Marocaine d'Assurance n'est pas implantée dans les pays de la CIMA.

À ces obstacles s'ajoute la complexité de la gestion des risques. Chaque marché possède ses propres spécificités en matière de sinistralité, de réglementation et de comportement des assurés, rendant difficile une gestion centralisée depuis Casablanca. Les compagnies doivent donc développer une connaissance approfondie des réalités locales afin d'adapter leurs offres et leurs méthodes de souscription.

La concurrence représente un autre défi de taille. Le marché compte plus de 200 compagnies d'assurance et de réassurance, avec la présence d'acteurs régionaux solidement établis comme Sunu et NSIA. Les groupes marocains doivent également composer avec la montée en puissance de SanlamAllianz, un acteur panafricain bénéficiant d'une importante capacité financière et d'une forte implantation sur le continent.

Certaines orientations stratégiques ont également limité leur progression. Les assureurs marocains ont longtemps privilégié la bancassurance comme principal canal de distribution, alors que les réseaux d'agents et de courtiers demeurent essentiels pour commercialiser efficacement les assurances de dommages. Par ailleurs, le segment de l'assurance santé, particulièrement dynamique dans plusieurs pays africains, a été investi plus rapidement par des concurrents locaux.

Malgré ces difficultés, les perspectives de développement restent réelles. Les groupes marocains disposent d'une expertise technique reconnue, d'une solidité financière et d'une expérience internationale qui peuvent soutenir leur croissance. Plusieurs opérations de rachat, notamment au Cameroun et au Togo, témoignent d'une stratégie de développement plus ciblée, privilégiant les acquisitions plutôt qu'une implantation progressive.

À plus long terme, le succès des assureurs marocains en Afrique de l'Ouest dépendra de leur capacité à adapter leurs produits aux besoins locaux, à investir durablement dans les réseaux de distribution et à accepter un retour sur investissement plus progressif que dans le secteur bancaire. Une approche de proximité et une meilleure compréhension des marchés locaux apparaissent désormais comme les principales clés de leur développement sur le continent.