TGCC : une levée de fonds sursouscrite 42 fois

Mardi 29 Juillet 2025 - 10:32

L’augmentation de capital de TGCC, d’un montant de 2,2 milliards de dirhams, a suscité un engouement spectaculaire auprès des investisseurs. L’opération, clôturée récemment, a enregistré une demande globale de 92 milliards de dirhams, soit une sursouscription de 42 fois. Au total, 82.080 souscripteurs y ont participé, dont une majorité écrasante de 80.486 personnes physiques. Le taux de satisfaction, quant à lui, n’a pas dépassé 2,37%.

Cette levée de fonds vise en priorité le remboursement des crédits contractés lors de l’acquisition, finalisée en 2024, de 60% du capital du Groupe STAM. L’opération avait été financée à travers deux lignes de financement : un crédit relais de 1,1 milliard de dirhams et un crédit moyen-long terme équivalent. Au-delà de cet objectif de désendettement, TGCC cherche à élargir son flottant en Bourse pour améliorer la liquidité de son titre et diversifier son actionnariat.

Portée par les grands projets d’infrastructure liés à la Coupe d’Afrique des Nations 2025 et à la Coupe du Monde 2030, l’entreprise anticipe une trajectoire de croissance soutenue. Le chiffre d’affaires consolidé devrait passer de 11,76 milliards de dirhams en 2024 à 13,58 milliards en 2026, correspondant à un taux de croissance annuel moyen de 7,5%. Le résultat net part du groupe est attendu à 891 millions de dirhams en 2026, contre 681 millions en 2024, soit une progression de 14,3%. L’EBITDA proforma, pour sa part, devrait atteindre 2,17 milliards de dirhams, avec une marge stable avoisinant les 16%.