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BCP lève un milliard de dirhams à travers une émission obligataire perpétuelle
La Banque Centrale Populaire (BCP) a annoncé la réalisation d’une émission obligataire subordonnée perpétuelle assortie d’un mécanisme d’absorption des pertes, pour un montant global de 1 milliard de dirhams. Cette opération, effectuée par voie de placement privé, s’inscrit dans le cadre des dispositions de l’article 3 de la loi 44-12 relative aux établissements de crédit, selon un communiqué du groupe bancaire.
L’émission porte sur 10.000 obligations subordonnées à maturité perpétuelle, d’une valeur nominale unitaire fixée à 100.000 dirhams. Ce type d’instrument financier permet de renforcer les fonds propres réglementaires de la banque, tout en offrant aux investisseurs une rémunération indexée sur les conditions du marché.
Le taux d’intérêt facial est révisable annuellement et adossé au taux plein à 52 semaines, tel que déterminé par la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor publiée par Bank Al-Maghrib au 19 décembre 2025, soit 2,31 %. À ce taux s’ajoute une prime de risque de 200 points de base, portant la rémunération à 4,31 % au titre de la première année.
Conformément à la réglementation en vigueur, cette émission ne bénéficie d’aucune garantie de remboursement. Les obligations sont négociables de gré à gré, hors bourse, et intègrent un mécanisme d’absorption des pertes, caractéristique des instruments destinés à consolider la solidité financière des établissements bancaires. La date de jouissance des titres a été fixée au 31 décembre 2025.
À travers cette opération, la BCP confirme sa stratégie de renforcement de sa structure de capital et d’anticipation des exigences prudentielles, dans un contexte marqué par l’évolution des normes réglementaires et la nécessité pour les banques de disposer de marges de manœuvre financières accrues. Cette émission traduit également la confiance des investisseurs institutionnels dans la solidité et les perspectives du groupe bancaire marocain.
